Saiba o que é e "Como criar um Clube de Investimento"

O que é?

Segundo definição da bovespa:

Clube de Investimento é o condomínio constituído por pessoas físicas que têm
como objetivo aplicar recursos comuns em títulos e valores mobiliários de acordo
com a legislação aplicável e com o seu Estatuto Social.

Estatuto Social
é o regulamento do Clube de Investimento, no qual são fixados os princípios e as
regras de funcionamento deste de acordo com a legislação aplicável e com o
presente Regulamento, a que todos os membros fundadores e futuros membros se
submetem .

Traduzindo em miúdos, um clube é um conjunto de pessoas (de 3 a 150) que se unem para ter uma maior expressividade ao fazer investimentos. Com a união dos recursos de vários investidores, o clube de investimento tem mais poder de negociação na bolsa.

Quotas
Os recursos entregues pelos membros ao Clube de Investimento serão representados por quotas de igual valor. Cada membro pode ter quantas quotas desejar, desde que não ultrapasse 40% das quotas totais.

Vamos exemplificar:

Montamos um clube, Joaquim, Silva e eu. Estabelecemos que o valor da quota inicial é de R$ 200,00. Joaquim adquiriu 15 quotas, Silva 20 e eu 25. ficou assim:

Joaquim: 15 quotas – R$ 3.000,00
Silva: 20 quotas – R$ 4.000,00
Eu: 25
quotas – R$ 5.000,00
Total: 60 quotas – R$ 12.000,00

No total temos 60 quotas valendo cada uma R$ 200,00. Depois de investido esse dinheiro, digamos que nosso patrimônio passou a ser de R$ 15.000,00. Agora cada membro detém o seguinte montante:

Joaquim: 15 quotas – R$ 3.750,00
Silva: 20 quotas – R$ 5.000,00
Eu: 25
quotas – R$ 6.250,00
Total: 60 quotas – R$ 15.000,00

Percebam que o clube continua com 60 quotas, mas o valor de cada uma não é mais
de R$ 200,00 e sim de R$ 250,00 que é o valor total do patrimônio do clube (R$
15.000,00) dividido pelo número de quotas (60).

Digamos agora que o
Alberto deseja entrar no clube. Para isso ele deverá aceitar o Estatuto Social e
comprar quotas no valor corrente (neste momento de R$ 250,00). Ele deseja
comprar 10 quotas totalizando R$ 2.500,00. Nosso clube ficará assim:

Joaquim: 15 quotas – R$ 3.750,00
Silva: 20 quotas – R$ 5.000,00
Eu: 25 quotas – R$ 6.250,00
Alberto:10 quotas – R$ 2.500,00
Total:
70 quotas – R$ 17.500,00
O mesmo critério é utilizado para a saída do
membro, seja ela parcial ou integral.

Decisões

As decisões são tomadas por meio de voto, tendo como peso a quantidade
de quotas que o membro tem.

Quem manda onde investir?

A gestão dos ativos do Clube é exercida de maneira diferente para cada
clube. Este é estabelecido no Estatuto Social do clube. Normalmente os membros
elegem um representante (ou conselho de representantes), e decidem isso em
conjunto (ou não) com o administrador do clube.

Administração

A administração do Clube de
Investimento será exercida pelo Administrador do Clube(normalmente a corretora),
e esta, sob a supervisão e responsabilidade de um diretor responsável indicado
pelo clube, tem as seguintes funções:

Realiza as operações de
investimentos;
Mantém a custódia dos títulos (ações/imobiliários);
Controla a posição de cada membro no clube
Elabora relatórios e envia
aos membros
Entre outras coisas
Para realizar este serviço o
administrador cobra um valor definido também no Estatuto. Este normalmente é
taxa de corretagem e taxa de custódia. Isto varia de cada corretora.

Do que é composta a carteira?

A composição da
carteira dar-se por no mínimo 51% de ações e o no máximo de 49% em renda fixa ou
no mercado imobiliário, inclusive podendo comprar cotas de fundos de
investimento destes segmentos.

Tributação

Os
Clubes são isentos da cobrança de CPMF e IOF.

Quanto a tributação de
imposto de renda (IR) temos dois casos:

Se a carteira do clube de
investimento contém mais que 67% em ações negociadas no mercado a vista a
tributação se dá em 15% retido na fonte de maneira definitiva (não há
reestituição) na data do resgate. É recolhido no 3º dia útil da semana
subseqüente.

Caso a carteira do fundo ou clube de investimento não
atingir o percentual mínimo de 67% em ações negociadas no mercado a vista
(lembrando que o mínimo é 51%), aplica-se tributação idêntica aos de renda fixa,
ou seja:

Até 180 dias, 22,5%;
De 181 a 360 dias, 20%;
De 361 a
720 dias, 17,50%;
Mais de 720 dias, 15%.

Obs.: Não há qualquer tipo
de isenção (como a isenção de tributação para operações menores que R$20.000,00
para pessoa física). Entretanto, os prejuízos havidos nos resgates poderão ser
compensados com rendimentos auferidos em resgates posteriores, no mesmo ou em
outro fundo da mesma natureza, desde que administrado pela mesma pessoa
jurídica(Corretora).

Espero ter podido esclarecer as dúvidas sobre Clube
de Investimentos. Este é um método muito bom para entrada no mercado e
aprendizado sobre investimentos

.